Dein Vorsorge-Tipp für Juni!

In den USA und in Europa hat sich die wirtschaftliche Dynamik zuletzt etwas verlangsamt, einige wichtige Konjunkturdaten blieben hinter den Erwartungen zurück. Auf Europa lastet besonders die Schuldenkrise in Griechenland. Die Bonität von Griechenland wurde von der Ratingagentur Fitch von BB+ auf B+ herabgesenkt. Griechenland hat ein umfangreiches Sparprogramm beschlossen, wird aber trotzdem noch mehr Finanzhilfe brauchen. Der Mai hat an den Aktienbörsen gut begonnen, die Kurse sind im Monatsverlauf aber zurück gegangen, weil aufgrund der Belastungsfaktoren die Anleger wieder vermehrt in sichere Anlagen wechseln.

Korrelation bedeutet Zusammenhang. Die Welt ist voller Zusammenhänge. Wenn mehr Regen fällt, wachsen Pflanzen besser, es gibt mehr Ernteertrag, u.s.w.. In der Finanzwelt versuchen Anleger die Anlageinstrumente zu kombinieren, die den höchsten Ertrag mit dem geringsten Risiko bringen. Würde man sein gesamtes Vermögen in eine einzige Aktie investieren, weil diese vielversprechend ist und dann gibt es ein unvorhergesehenes Ereignis, beispielsweise einen Skandal oder Unfall, dann ist diese Anlage schnell nur mehr einen Bruchteil des Einstandskurses wert. Es gibt diverse Sprichwörter wie „nicht alle Eier in einen Korb legen“ oder „nie nur auf eine Karte setzen“ die davor warnen, seine Veranlagungen nicht zu streuen. Grundsätzlich ist das Streuen dieser Anlagen zwar gut, aber gezielte Diversifikation ist besser. Die Korrelation verdeutlicht den Zusammenhang der Kursbewegungen von Wertpapieren. Wenn ich zwei Wertpapiere mit einer Korrelation von +1 habe, ist der Kursverlauf fast ident. Bei einer Korrelation von -1 verhalten sich diese genau entgegengesetzt. Bei einer Korrelation von 0 gibt es keinen feststellbaren Zusammenhang. In einem Portfolio können unter Berücksichtigung der Korrelation Wertpapiere so miteinander kombiniert werden, dass durch den Erwerb von nicht miteinander korrelierenden Werten eine Risikoreduktion erreicht wird. Der Risikoreduktionseffekt ist umso höher, je niedriger die Korrelation ist. Mit Hilfe von Portfoliosystemen kann das bestehende Portfolio auf optimale Korrelation untersucht werden und Verbesserungsmaßnahmen getroffen werden.

In der Abbildung seht Ihr ein zufällig zusammen gestelltes Portfolio und die sich daraus ergebende Korrelationsmatrix.

Der 7 % Europa Performer (AT000B114368) bietet bei nur 3-jähriger Laufzeit eine jährliche Fixverzinsung von 7 % p.a. Der Kapitalschutz am Laufzeitende kommt zutragen, wenn der hohe Sicherheitspuffer von 49,99 % eingehalten wird.

Nähere Infos bekommst du bei deinem Volksbank Berater.

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